2023년 하반기 천연가스 유가 금 은 비철금속 구리 전망 시세

2023년 하반기 천연가스 유가 금  은 비철금속 구리 전망 시세에 대해서 알아보겠습니다.

23년 5월 11일 유튜브 E트렌드에서 방송된 '2023년 하반기 원자재 전망'에 대한 내용 중 일부를 정리했습니다.

방송을 들으면서 글로 정리하면서 개인의 해석이 포함될 수 있으니 정확한 내용은 유튜브로 확인하시기 바랍니다.

방송링크는 페이지 하단에 안내되어 있습니다.

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대신증권 김소현 연구원 2023년 하반기 원자재 전망

하반기 원자재 결코 쉽지는 않을 거 같습니다. (박스권 등락 예상)

여름이 무덥다면 원자재 가격 안정 쉽지 않을 거 같습니다.

하반기 원자재 시장은 미국, 유로존 등 OECD 국가 경기 둔화에 따른 수요 감소와 중국 경기 회복에 따른 수요 증가 기대감이 맞물려 가격 등락이 나타날 것으로 예상됩니다.

글로벌 경기 불확실성에도 국제유가의 경우 공급차질 이슈가 지속되고 있으며, 경제 재개방에 따른 중국 수요 증가가 기대되어 상승 가능성이 높다고 판단되며 여름에 무더울 경우 에너지 가격 상승 가능성에 대해 유의해야 할 것입니다.

금 가격의 경우 경기둔화에 따른 안전자산 수요 증가로 투자 환경이 우호적이나, 전고점을 넘어서기 위해서는 달러 가치와 실질금리 하락이 크게 나타나야 할 것으로 판단됩니다.

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2023년 하반기 원자재 에너지 금 은 비철금속 구리 전망

• 원유, 천연가스 전망 : 단기적 접근. 여름날씨에 유의해서 체크.
• 금, 은 전망 ☞ 연말~ 내년 중기적 접근
• 비철금속, 구리 전망☞  경기회복하는 시점에 가격상승 여력이 큼 : 연말 ~ 내년

 

 

[글게시 순서]

1. 2023년 하반기 천연가스 전망

2. 2023년 하반기 유가 전망

3. 2023년 하반기 금전망 은전망

4. 2023년 하반기 비철금속 구리 전망

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하반기 변수 : 무더운 여름이 온다면 물가 안정 쉽지 않다

1. 2023년 하반기 천연가스 전망

하반기 여름이 무더울 경우 ☞ 천연가스 전망 : 가격 상승 가능성 높음

2023년 무더운 여름이 온다면, 천연가스 가격을 필두로 에너지 가격 상승 가능성 높음

농산물은 전쟁 보다는 날씨 리스크에 유의

 

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2. 2023년 하반기 유가 전망

국제유가 Range 배럴당 60~100달러로 전망

연말로 갈수록 원유 초과수요 우려가 부각될 듯

2023년 국제유가 흐름 상저하고로 전망

하반기 원유 공급은 현재 수준보다 타이트해질 것으로 예상

OPEC+의 감산이 유지되는 가운데 미국 셰일 생산 증가도 제한적일 듯

러시아발 원유공급 차질은 러시아 가격 상한제가 장기간 유지될 경우 부각될 가능성이 높다고 판단

글로벌 경기 둔화로 원유 수요 감소가 예상되는데, 추후 중국 경기회복 강도에 따른 원유수요 증가폭이 유가상승 기울기를 결정할 것으로 예상.

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중국 수요 회복 여부가 국제유가 상승 기울기를 결정할 듯

코로나19 이후 경제 재개방에 따른 원유 견인 예상

중국 석유 소비에서 운송연료가 차지하는 비중이 50% 정도인데, 리오프닝에 따른 운송연료 수요증가로 중국의 원유수요증가폭이 OEDCD 경기둔화에 따른 수요 감소를 상쇄할 수 있을 것으로 판단됩니다.

경기둔화로 인해서는 산업부문에 원유 수요 감소는  예상되는데, 리오프닝으로 인한 수요증가로 원유 수요 증가가 예상됩니다.

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3. 2023년 하반기 금전망 은전망

금 가격 Range 온스당 1,700 ~ 2,070 달러로 전망

단기간 내 역사적 고점을 넘어서기 쉽지 않을 거 같습니다.

금 투자 환경은 우호적이나 금 가격이 역사적 고점을 넘어설 수 있는 동력은 약하다고 판단됩니다.

2020년 8월 6일 당시 코로나 19로 인한 안전자산 수요 증대, 달러 약세, 실질금리 하락, 역사적인 수준으로의 ETF 자금 유입 뚜렷 등의 이유로 금가격 역사적 고점 기록했습니다.

금고점을 찍었을 때 달러인덱스가 큰 폭으로 하락했었습니다.

단기간 내에 크게 달러 약세로 전환될 가능성은 낮다고 봅니다.

큰 흐름상 달러 약세로 갈 건데 큰 폭으로 떨어질 거 같지는 않습니다.

 

만약 미국 은행 파산 사건처럼 안전자산을 선호하는 큰 이벤트가 발생한다면 금수요 증가로 금가격이 상승할 수 있을 겁니다. 고점을 넘어서기 위해서는 안 좋은 이벤트가 발생해야 합니다.

 

2023년 하반기는 글로벌 경기둔화로 달러화 약세 압력이 상대적으로 약할 것으로 판단하며, 실질금리 하락폭도 제한적일 것으로 예상됩니다. 금이 전고점을 넘어서기 위해서는 안전자산 수요가 대폭 늘어나야 할 것입니다.

금 가격 하락시 비중 확대 전략 또는 금/은 가격 비율로 단기 트레이딩 접근이 유효합니다.

 

금가격은 박스권 등락 예상

중기적인 전략으로  하반기 ~ 내년에 금가격 상승할 수 있다고 예상하므로, 금이 2000 달러 하회해서 가격이 하락하면 매수전략도 가능합니다.

 

하반기에는 상황을 지켜보면서 은 비중 확대도 유용

금보다는 은 매수가 더 유용할 수 있는데, 이유는 경기가 침체가 돼서 저점을 찍고 회복하는 구간이 오면 은가격이 상대적으로 상승할 수 있습니다.

 

 

 

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4. 2023년 하반기 비철금속 구리 전망

비철금속은 박스권 등락을 예상합니다.

에너지에 비해는 비철은 좋게 예상하지 않습니다.

비철금속 (구리, 알루미늄...) 중국의 수요 비중 (50%정도) 이 절대적으로 높은데, 관련된 수요가 인프라 건설 등 투자 관련된 수요라서 기대감이 낮습니다. 비철금속 중장기적으로 하반기 연말 이후로 올라갈 가능성이 있다고 봅니다.

 

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※ 모든 자료 출처 : 이트렌드 방송 '대신증권 김소현 연구원' 자료

※ 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

※ 방송 보면서 글로 표현한 글이라, 혹시 본글에 오류가 있더라도 책임지지 않으니 정확한 내용은 직접 확인하시기 바랍니다.

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▼23년 5월 11일 E트렌드 2023년 하반기 원자재, 이것에 투자하라!

메이크잇 권순명 이사, 대신증권 김소현 연구원

https://www.youtube.com/live/Z0H1o5RTjNY?feature=share