2023. 2. 16. 11:39ㆍ재테크정보
삼성증권 천연가스 레버리지 인버스 ETN ( 삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN B, 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C), 선물 롤오버 리스크에 대해서 알아보겠습니다.
[글 게시 순서]
1. 삼성증권 천연가스 레버리지 (삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN B )
2. 삼성증권 천연가스 인버스 (삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C)
3. ETN 투자시 주의할 점
4. 예상가능한 투자위험 안내
- 예상손익구조
- 지수거래소와 상장거래소 불일치
- 롤오버 리스크
1. 삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN B
- 기초지수 : DJCI Natural Gas 2X Leveraged TR
- 기초지수 산출기관 : S&P Dow Jones Indices
- 환노출
- 최종거래일 (만기일) : 23년 7월 18일
- 제비용 : 연 0.85%
뉴욕상업거래소에 상장되어 있는 천연가스 선물을 매수하며 양의 2배 일간수익률을 추종하는 투자전략입니다.
기초지수 설명
뉴욕상업거래소에 상장되어 있는 천연가스 선물의 양의 2배 수익률을 추종,
보유현금에 대한 이자는 3-Month US Treasury Bill 금리로 산정하는 환노출된 토털리턴 지수
해당 선물의 최종거래일 이후 차근월물 선물 100%로 구성되며 롤오버 차근월물 선물이 5일 동안 매일 20%씩 증가하는 비율로 교체됩니다. 이후 최종거래일까지 차근월물 선물 100%로 구성됩니다.
[삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN B]
2. 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C
- 기초지수 : DJCI Natural Gas 2X Inverse TR
- 기초지수산출기관 : S&P Dow Jones Indices
- 환노출
- 최종거래일 (만기일) : 25년 5월 28일
- 제비용 : 연 0.85%
S&P Dow Jones Indices가 산출하는 DJCI Natural Gas 2X Inverse TR Index의 수익률을 추적하는 상품입니다. (단, 제비용 연 0.85% 차감)
뉴욕상업거래소에 상장되어 있는 천연가스 선물을 매도하며 음의 2배 일간수익률을 추종하는 투자전략입니다.
기초지수 설명
뉴욕상업거래소에 상장되어 있는 천연가스 선물의 음의 2배 수익률을 추종합니다.
보유현금에 대한 이자는 3-Month US Treasury Bill 금리로 산정하는 환노출리턴 지수입니다.
해당 선물의 최종거래일 이후 차근월물 선물 100%로 구성됩니다.
롤오버 기간에는 차근월물 선물이 5일 동안 매일 20%씩 증가하는 비율로 교체됩니다.
이후 최종거래일까지 차근월물 선물 100%로 구성됩니다.
산출시점 : 1999년 1월 20일 (기준지수 : 10,000 pt)
[삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C]
3. ETN 투자시 주의할 점
본 증권의 기초지수는 선물 롤오버 비용을 반영하고 있습니다.
롤오버 비용은 미리 정해진 것은 아니라 시장상황이나 미래 전망 및 수급 등에 의해 달라집니다. 이런 롤오버 비용이 발생하는 경우 투자 성과가 기대보다 낮을 수 있습니다. 선물 자체의 가격, 현물 주가지수의 성과 등과 차이가 날 수 있습니다.
지표가치는 기초지수의 일간 단위 수익률에 연동합니다.
본 증권을 하루 이상 보유할 경우 투자결과는 매일매일의 수익률을 누적하여 결정됩니다. 이 결과는 해당기간 동안의 기초자산 수익률을 단순히 계산하는 것과 차이가 날 수 있습니다.
매매차익은 배당소득세 과세
본 증권은 해외 주식형 ETN으로 장내 매도시 매매차익이 발생할 경우 배당소득세가 과세됩니다.
ETN은 예금자보호 대상이 아닙니다.
발행회사의 신용상태에 따라 투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있습니다.
투자금은 법적으로 별도 예치의무가 없기 때문에 발행회사의 고유재산과 분리되어 보호되지 않습니다.
본 상장지수증권은 거래소에 상장되나 만기전 투자금 회수에 어려움이 있거나 투자금 회수를 위하여 발행회사에게 중도상환 요청 시 상환비용이 크게 발생하여 투자자에게 지급되는 금액은 원금에 미달할 수 있습니다.
발행회사는 동 상장지수증권에 대한 조기상환 또는 조기청산을 결정할 수 있으며 이는 사전 고지 없이 실행될 수 있습니다. 이때 상환금액에 따라 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며 경우에 따라서는 원금 전체의 손실을 입게 될 수 있습니다.
본 상품은 환노출상품입니다.
본 기초지수는 USD 기준으로 거래되는 구성종목의 가치에 상응하는 KRW 기준으로 환산되어 발표되므로 ETN의 실시간 지표가치 등은 원달러 환율 변동에 영향에 따라 변동하는 환노출형 상품입니다.
따라서 기초지수를 구성하는 종목들의 USD 가치가 변동이 없다 하더라도 원달러 환율의 변동에 따라 ETN의 지표가치 등이 변동될 수 있습니다.
4. 투자 위험 안내
※ 다음은 삼성증권 홈페이지에서 투자설명서 중 일부를 발췌한 내용입니다.
'삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C' 투자설명서 내용 중에서 발췌
1) 예상손익구조
2) 지수거래소와 상장거래소 불일치 관련 위험
본 상장지수증권은 상장거래소인 한국거래소를 통하여 거래가 가능한데, 본 증권의 기초지수를 구성하는 Natural Gas Futures는 지수거래소인 뉴욕상업거래소에서 이루어지므로 시차가 발생합니다.
매 상장거래소 영업일 한국시간 09:00에 고시되는 전일지표가치는 직전 상장거래소 영업일 오전에 발행회사가 수령하는 기초지수종가를 이용하여 산정되므로 직전 상장거래소 영업일 15:30에 한국거래소에서 결정된 본 증권의 종가와 상당한 괴리가 발생할 수 있습니다.
본 증권의 지표가치 산정에 반영되는 기초지수의 일간 수익률은 기초자산 구성 선물 정산가를 반영한 기초지수 종가를 기준으로 계산됩니다.
3) 선물 롤오버 리스크
본증권의 기초자산인 천연가스 선물의 경우 경우에 따라 롤오버로 인한 효과가 매우 크게 발생할 수 있으며 이는 계절적 요인 등에 의해서도 영향을 많이 받습니다. 따라서 선물자체의 가격, 현물 가격의 움직임과는 괴리가 발생할 수 있습니다. 이런 투자 위험을 정확히 인지하지 못한 경우 예상 못한 손실이 발생할 수 있으며 이를 완전히 숙지하지 못한 경우 본 증권에 투자하지 않는 것을 권장합니다.
본 증권은 선물을 주요 투자 대상으로 하고 있는데, 선물은 만기가 있어 근월물에서 차월물로 교체해야 합니다. 롤오버란 선물계약의 만기가 도래하는 상황에서 보다 장기의 선물계약으로 만기를 연장하는 것을 말하는데, 만기가 짧은 근월물의 가격이 원월물보다 비싸서 수익 효과가 발생하는 상황을 백워데이션이라 하고, 반대로 원월물이 비싸서 만기 연장 시 비용효과가 발생하는 상황을 콘탱고라고 합니다.
특히 콘탱고 상황에서 롤오버 비용 효과가 발생할 경우 선물 가격 변동과 달리 기대보다 낮은 성과가 발생할 수 있습니다. 이러한 효과의 크기는 미리 정해진 것이 아니라, 선물의 수급 상황과 미래 전망 등에 의해 달라지게 됩니다.
4) 그 외 예상할 수 있는 투자 위험
그 외에도 다음과 같은 여러 가지 투자위험이 있습니다.
- 일별 복리화 효과에 따른 위험
- 관련 현물지수 및 선물지수 수익률과의 괴리 위험
- 가격변동 위험
- 상장폐지 위험
전체 내용이 궁금하시면 삼성증권 홈페이지에서 해당 ETN 상품명을 검색하신 후 '투자설명서'를 읽어보시기 바랍니다.
※ 관련 정책 개정시 일부 내용 변경될 수 있으니 참고로만 읽어주세요. (자료출처 : 삼성증권 홈페이지)
※ 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
이상 삼성증권 천연가스 레버리지 인버스 ETN (삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN B, 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN C ), 선물 롤오버 리스크 등 투자위험과 투자시 유의할 점 등에 대해서 알아봤습니다.
위의 정보가 조금이라도 도움이 되시기 바랍니다.
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