2023. 6. 20. 15:18ㆍ유용한 정보
23년 하반기 반도체 SK하이닉스 삼전 삼성전자 주가 전망 송명섭 위원의 의견을 중심으로 정리했습니다.
한국경제TV 경제전쟁 꾼 유튜브 방송을 보고 정리한 내용으로 방송을 듣고 글로 정리하면서 개인의 해석이 포함될 수 있으니 참고만 하시고 정확한 내용은 방송으로 확인하시기 바랍니다.
방송 링크는 페이지 하단에 있습니다.
[글 게시 순서]
1. 23년 하반기 반도체 하이닉스 삼전 주가전망
2. 메모리 업황과 글로벌 유동성 증감률 상관관계
3. 엔비디아 주가 전망
4. 다양한 반도체 관련 정보
5. 삼성전자 언제 사고 언제 팔 것인가?
1. 23년 하반기 반도체 삼전 주가전망
6월부터 8월까지는 반도체 주가가 약간 횡보할 것으로 봅니다.
박스권에서 올랐다 내렸다 할 거 같습니다.
횡보 이유 : 반도체 주가는 경기선행지표와 동행합니다.
반도체 업황은 경기선행지표를 6~9개월 정도 후행합니다.
9월부터 10월까지는 주가가 한번더 상승할 것으로 봅니다.
그 이후에는 좀더 지켜봐야 합니다.
그다음부터 어떤 조건이 발생하느냐에 따라 주가가 좀 조정될 수도 있고,
아니면 약간 조정된 후 추세 상승을 이어갈 수도 있습니다.
삼성전자 9~10만 전자 가능할까?
올해 4분기 중에 미국이 금리 인하를 하고 다른 나라들이 다 미국을 따라 금리인하를 해서 전 세계적으로 유동성이 많아지면 내년에 삼성전자, 하이닉스 주가가 올라갈 수 있을 겁니다.
만약에 금리인하를 안 하고 고금리 상태가 유지된다면 주가가 오르기 어렵습니다.
2. 메모리 업황과 글로벌 유동성 증감률
반도체 주가는 경기선행지표와 동행합니다.
경기선행지표를 반도체 업황이 6~9개월 정도 후행하기 때문입니다.
글로벌 유동성 증감율이 지금 변하면 6개월 정도 지나면 메모리반도체 시장도 그 방향으로 변하게 됩니다.
글로벌 유동성 증감률의 변화와 삼성전자 하이닉스 P/B 배수 (주가)가 거의 똑같습니다.
특히 2017~2018년 이후로 거의 월단위로 같습니다.
2019년 초에 업황이 엄청 안 좋았는데, 주가는 오르기 시작했습니다.
글로벌 유동성 증감률이 그때부터 올랐기 때문에 실적이 안 좋고 반도체 가격이 빠져도 주가가 오른 겁니다.
반도체 업황은 정확히 6개월 후 3분기부터 좋아졌습니다.
21년 3월 반도체 실적이 시장 예상치를 대폭 상회하고 반도체 가격도 계속 오를 때였습니다.
그런데 주가는 빠졌습니다. 글로벌 유동성 증감률이 21년 3월부터, 미국 ISM 제조업 지수가 21년 4월부터 빠지면서 주가가 빠진 겁니다.
그런데 이번에도 글로벌 유동성 증감률은 작년 10월이 저점이었습니다.
삼성전자 주가 바닥이 작년 10월이었고, 하이닉스 주가 바닥은 대략 작년 11월이었습니다.
그다음에 글로벌 유동성 증감률이 오르면서 반도체 주가가 지금 바닥에서 50% 정도 오른 겁니다.
글로벌 유동성 증감률이 앞으로 어떻게 나올 건가가 관건입니다.
빨간 점선 직사각형 옆의 6자는 올해 6월입니다.
빨간 직사각형안의 글로벌 유동성 예상치 완만하게 오른다고 표시했습니다.
역사적으로 글로벌 유동성은 평균적으로 매월 0.38달러씩 늘어왔기 때문에 그걸 그대로 반영한 겁니다.
6월부터 8월까지는 올랐다 내렸다~횡보, 9~10월은 위로 확 올라가는 모습을 예상합니다.
6~8월 중에 주가가 좀 내리면 살 때입니다.
저 정도의 글로벌 유동성 증감률로는 11~12월에는 꽤 큰 폭의 조정이 나올 수 있습니다.
글로벌 유동성 증감률이 치솟으려면 미국에서 금리인하를 해야 합니다.
지금 중국은 계속 유동성을 풀고 있습니다. 중국이 미국보다 유동성 자체는 큽니다만, 미국이 금리인하를 해야 다른 나라들도 금리인하를 하게 되고 그래야 유동성이 올라가고 글로벌 유동성 증감률이 위의 그래프보다는 훨씬 올라가게 됩니다.
미국이 금리인하를 들어가냐 안 들어가냐는 내년 수요를 이야기해 줍니다.
돈이 풀려야 IT 제품을 더 사게 되고, 반도체 수요가 올라가게 됩니다.
올 11월에 미국에서 금리인하를 하게 되는지 체크해서 금리인하를 안 하면 잠깐 팔고 갈 건지, 아니면 주가가 내리면 매수를 할 거지 그때 판단하시면 됩니다.
3. 엔비디아 주가 전망
엔비디아 AI 반도체에서는 거의 독점적인 지위를 장기간 유지할 거 같습니다. 장기적인 측면에서 엔비디아의 경쟁력 강화, 그에 따른 이익 증가는 분명한 사실입니다. 다만 주가는 미래에 일어날 일들을 미리 반영하는 특성이 있습니다.
엔비디아의 향후의 전망, 실적의 개선을 미리 주가에 반영하고 있습니다. 그게 일정 수준에 가서 마침 그때 미국의 경기가 그동안의 고금리로 인해 나빠진다면 아무리 엔비디아라도 단기적인 조정이 올 수 있습니다.
4. 다양한 반도체 관련 정보
HBM2 : 삼성전자, 하이닉스 같이 공급
HBM3 : 하이닉스 공급, 삼성전자 문제 해결 향후 공급 가능 4분기쯤 공급 가능
HBM3E 차세대 모델 내년에 많이 쓰일 제품
일반 서버는 줄어들고 있고, AI 서버는 늘어나고 있는 추세
올 하반기에 AI 서버 구축 많이 늘어남
5. 삼성전자 언제 사고 언제 팔 것인가?
곽수종 님 정리 포인트
10월 ~11월쯤에 주식을 한번 정리해서 지켜봤다가 12월 지나서 내년 정도에 금리인하를 할 가능성이 있을 거 같으면
11월 정도에 재매입을 고민해 보는 게 좋을 거 같다는 의견입니다.
송명섭 의원님 삼성전자 SK하이닉스 주가 전망 투자전략
현재 삼성전자 PBR 1.37배, SK 하이닉스 1.50배
주가 상승기에 삼성전자의 중간 배수는 1.6배입니다. 삼성전자는 아직 중간배수까지 못 왔습니다.
하이닉스의 중간 배수는 1.5배인데 지금 현재 중간 배수까지 와 있습니다. (HBM3에 대한 수혜 차이로 기인)
반도체 주가가 오를 때는 하이닉스가 좀 더 빨리 오르는 경향이 있습니다.
삼성전자도 앞으로 HBM3를 공급할 계획이고, PBR이 삼성전자가 상대적으로 싸기 때문에 앞으로는 SK하이닉스와의 갭이 좁혀질 가능성이 있습니다.
※ 한국경제TV 경제전행 꾼 방송을 보고 정리한 내용으로 혹시 본 글에 오류가 있더라도 책임지지 않으니 정확한 내용은 방송으로 확인하시기 바랍니다.
※ 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
한국경제TV 경제전쟁 꾼 ( 23년 6월 16일 )
올 가을 반도체 상승 예견!
근거는 경기선행지표, 관건은 글로벌 금리인하 (곽수종, 송명섭, 이형수)
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