24년 내년 미국 금리인하시기 경기침체 주가 원달러 환율 전망

24년 내년 미국 금리인하시기 경기침체 주가방향 전망과 원달러 환율 전망 ( 23년 12월 ~ 24년 상반기)에 대한 김영익 교수님 의견에 대해서 알아봤습니다.

 

인포맥스라이브 유튜브 23년 11월 24일 방송을 보고 정리한 내용으로, 글로 표현하면서 개인의 해석이 포함되어 있으니, 정확한 내용은 유튜브로 확인 바랍니다

유튜브 링크 페이지 하단에 있습니다.

※본글은 참고글로 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

[ 김영익 교수님 증시뷰 핵심 ]

우리 주가는 대세 상승기는 아니고 박스권입니다.

내년도 전체적으로 박스권으로 봅니다.

박스권 상단은 2650~2700으로 예상합니다.

 

내년에 주식시장은 전체적으로는 괜찮은데, 2분기에는  좋지 않을 듯.

(미국금리인하시기 24년 3월로 전망하는데, 금리인하는 경기침체를 의미하므로)

금리 떨어지는 것보다 기업이윤이 떨어지면 주가는 떨어짐

1분기에는 마이너스 성장, 2분기에 데이터가 구체적으로 나올때 좋지 않을 듯

 

↓ 아래에서 자세하게 이어집니다.

 

[글 게시 순서]

1. 미국 물가지표 둔화

2. 주가와 금리인하 관계 (내년 미국 금리인하시기 전망)

3. 금리침체를 확인할 수 있는 지표

4. 원달러환율 전망

 

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1. 미국 물가지표 둔화 

10월 소비자물가, 글로벌 금융시장 좀 안정되고 국채 금리도 떨어짐

에너지 가격이 전년대비 4% 정도 떨어짐

물가상승률이 좀 낮아짐

 

 

3분기까지는 미국 경기가 아주 좋았음

4분기에는 1% 중반, 내년 상반기에는 마이너스 성장으로 전망

수요가 위축되니까 물가상승 압력이 낮아질 것임

 

 

 

23년 1~3분기에는 -10.3%로 통화 과소 공급 = 심각하게 물가가 떨어질 수 있음

 

 

내년에는 3고 현상이 사라지고 오히려 경기침체 이야기가 많이 나올 듯

 

 

미국 : 내년 상반기 물가는 잡히는데 경기침체 이야기가 나올 듯

깊이가 문제이지 소프트랜딩은 아닐 듯

 

 

미국 금리인하 시기 전망

내년 금리 전망해보면, 미국은 빠르면 24년 3월이면 금리인하 할 것으로 예상함

변수) 예상치 못한 지정학적 리스크로 인해 물가가 낮아지지 않으면 금리인하는 늦춰질 수 있음

내년 한국은행 금리인하시기 전망 : 한국은행이 미국보다 먼저 금리인하 할 듯

 

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2. 주가와 금리인하 관계

내년에 주식시장은 전체적으로는 괜찮은데, 2분기에는 좋지 않을 듯.

(이유 금리인하는 경기침체를 의미하므로)

금리 떨어지는 것보다 기업이윤이 떨어지면 주가는 떨어짐

1분기에는 마이너스 성장, 2분기에 데이터가 구체적으로 나올 듯.

 

금리인하 초기에는 주가에 부정적 영향

내년 1분기 실적이 2분기에 발표되는데 상당히 안 좋을 것으로 전망

내년 하반기부터 괜찮아질 듯

 

분기별로 비중을 조절하는 게 좋을 듯

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마샬K 실물에 비해 돈이 얼마나 풀렸는지 나타냄

 

계속 우리나라 금리가 미국 금리보다 낮을 듯

중국, 일본 미국 국채 줄이고 있음

미국 국채 수급 좋지 않음

마샬K 하락속도가 둔화될 듯

미국 주식보다는 채권으로 돈이 움직 일 듯 (주식 배당수익보다 채권 금리 높음)

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3. 경기침체를 확인할 수 있는 지표

고용지표 확인

10월 고용 : 시장 컨센이 18만명인데 실제로는 15만명으로 예상보다 낮게 나왔습니다.

실업률이  3.89%로 최근에 올라옴

과거 실업률 12개월 이동평균을 그려보니까 실업률 이동평균이 올라가면 짧게는 3개월 늦게는 6개월 후에 미국 경제가 침체에 빠졌습니다.

지금 실업률 12개월 이동평균이 올라가고 있습니다.

 

소매판매, 산업 생산 

10월 소매판매, 산업생산이 발표되었는데 둘 다 시장 컨센 보다 낮게 나왔습니다.

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위 표로 보면 미국 주가는 추세적인 상승은 아니고 잘해야 박스권입니다.

 

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4. 원달러환율 전망

내년 1분기까지는 환율도 별 문제가 없을 듯

23년 연말이 되면 환율에 상당히 큰 변화가 있을 듯

환율이 지금보다 많이 떨어져 있을 듯

주가는 지금보다 높은 수준에 있을 듯

 

달러인덱스는 긴 추세를 보면 답이 나옵니다.

달러인덱스는 내려가는 추세 중~

 

달러인덱스 원달러환율 전망

 

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김영익 교수님이 눈여겨보는 종목

반도체 주식

조선업종 

긍정적인 견해 : 수주가 많이 늘 듯, 우리나라 기술 수준이 높음

 

부정적으로 보는 견해도 있음

조선업은 수주산업, 

중간에 철근가격이 오르면 이익이 팍 줌

세계 경제가 나쁘면 해운사들이 배를 덜 살 듯

3~5년 지나면 수주가 갑자기 줄어들 수밖에 없음

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김영익 교수님 마지막 코멘트 23년 1~2월까지 코스피 코스닥 전망

내년 2월까지는 주식 괜찮을 것으로 전망 (중간중간 조정은 있을 듯)

이때 적극적으로 수익을 취할 시기로 봄

내년 2분기는 조심하자

 

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자료 출처 : 유튜브 연합뉴스경제TV

본글은 아래 유튜브 방송을 보면서 정리한 내용으로 글로 표현하면서 개인의 해석이 포함되어 있습니다.

혹시 본 글에 오류가 있더라도 책임지지 않으니 정확한 내용은 아래 유튜브 방송으로 확인 바랍니다.

모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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23년 11월 24일 인포맥스라이브 

https://youtu.be/uygyRW9Rl9k?si=yZWPdNFTVtNV8QG4